Рентабельность, или доходность, является относительным показателем, помогающим оценить эффективность использования ресурсов. Его можно рассчитать для каждого ресурса в отдельности или для бизнеса в целом.
Сравним кафе и ресторан. Прибыль кафе составляет 50 тысяч рублей в месяц при доходе в 200 тысяч. Прибыль ресторана — 100 тысяч рублей при доходе в миллион. Если судить только по прибыли, ресторан кажется выгоднее, но это не учитывает рентабельность.
Рассчитаем рентабельность как отношение прибыли к доходу. Для кафе она равна 0,25, а для ресторана — 0,1. Это означает, что в каждом рубле дохода кафе содержится 25 копеек прибыли, а у ресторана — лишь 10 копеек.
Если масштабировать бизнес, открыв еще четыре таких же кафе, их совокупный доход составит миллион рублей, как у ресторана. Однако прибыль сети будет уже 250 тысяч рублей, что в 2,5 раза выше. Этот пример показывает, что для оценки бизнеса рентабельность не менее важна, чем абсолютные показатели дохода и прибыли.
Коэффициент рентабельности — это относительный показатель, где в числителе прибыль, а в знаменателе — объем затрат или ресурса. Он показывает, сколько копеек прибыли получено на каждый рубль использованных ресурсов и может выражаться в долях или процентах.
Расчет рентабельности может понадобиться в нескольких случаях. Во-первых, при планировании новых проектов и привлечении инвесторов. Сравнивая рентабельность с альтернативными вариантами вложений, инвестор делает осознанный выбор.
«Инвестиции в ресторан с доходностью 10% выгоднее, чем хранение денег на вкладе со ставкой 5%, однако несут больше рисков», — отмечается в материале.
Во-вторых, расчет необходим для анализа эффективности работы компании в динамике. В-третьих, он применяется при оценке стоимости компании, так как более рентабельный бизнес обычно стоит дороже. Важно сравнивать показатели компаний из одной отрасли.
Для разных ресурсов существуют свои показатели рентабельности. Ключевыми из них являются рентабельность продаж, активов, основных производственных фондов, оборотных активов и собственного капитала.
Данные для расчета берутся из отчета о прибылях и убытках и бухгалтерского баланса. Некоторые сервисы, такие как «ПланФакт», формируют эти отчеты автоматически и рассчитывают показатели.
Рентабельность продаж отражает прибыльность продаж и долю прибыли в выручке. Рассчитывается она как отношение прибыли от продаж к выручке. Рост этого показателя сигнализирует об эффективном развитии компании.
В зависимости от вида прибыли в числителе, рентабельность продаж бывает разной. Чистая рентабельность продаж равна отношению чистой прибыли к выручке. Отрицательное значение указывает на убыточность бизнеса.
«Значение в 1-5% характеризует низкорентабельный бизнес, 5-20% — среднерентабельный, 20-30% — высокорентабельный, а свыше 30% — сверхприбыльный», — уточняется в статье.
Нормальный уровень рентабельности различается по отраслям. Для ресторанного бизнеса это 10-20%, а в продуктовом ритейле показатель часто ниже 4%.
Валовая рентабельность продаж рассчитывается через валовую прибыль и полезна для анализа крупных компаний. Операционная рентабельность продаж, учитывающая прибыль до уплаты налогов, помогает сравнивать проекты или компании с похожими бизнес-моделями.
«Обязательно работаем с предпринимателями с показателем рентабельности: оцениваем бизнес через рентабельность по чистой прибыли, отслеживаем рентабельность каждого направления и оцениваем рентабельность отдельных сделок», — сообщила финансист Диана Лебедева.
Рентабельность активов показывает, насколько эффективно они используются и какой доход приносят. Рассчитывается как отношение операционной прибыли к средней стоимости активов. В капиталоемких отраслях этот показатель обычно ниже, чем в сфере услуг.
Активы делятся на внеоборотные и оборотные, для каждого вида рассчитывается своя рентабельность. Рентабельность основных производственных фондов отражает отдачу от недвижимости, транспорта и оборудования.
Рентабельность оборотных активов демонстрирует эффективность использования денег, запасов и дебиторской задолженности. Рентабельность собственного капитала помогает оценить привлекательность бизнеса для инвестора.
Для более глубокого анализа рентабельности собственного капитала используется формула Дюпона. Она раскладывает показатель на три составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый рычаг.
«Показатели рентабельности являются одними из ключевых. Представители малого бизнеса зачастую пренебрегают расчетами, а без них прибыльным может казаться проект, который таковым не является», — заявила ресторатор Мария Искусных.
Существует два основных пути повышения рентабельности. Первый — увеличение дохода через рост объемов, цен или ассортимента. Второй — снижение расходов за счет финансового контроля и оптимизации процессов.
Таким образом, при оценке бизнеса важно анализировать не только прибыль, но и рентабельность. Этот относительный показатель позволяет сравнивать компании, оценивать эффективность и выбирать наиболее выгодные направления для инвестиций.
