Деньги — это топливо для компании. Они необходимы для покупки сырья, выплаты зарплат и финансирования запасов готовой продукции. Поскольку средства постоянно участвуют в хозяйственном процессе, их называют оборотными. Чем быстрее деньги совершают оборот, тем выгоднее: каждый цикл приносит прибыль.
Что такое оборотные средства
Оборотные средства — это денежные ресурсы, непосредственно обслуживающие процесс производства. Они вложены в сырье, незавершенное производство, готовую продукцию на складе и отгруженную, но неоплаченную покупателями. В их состав входят:
- Запасы (материалы, топливо, тара, комплектующие, поступившие на склад, но еще не переданные в производство).
- Незавершенное производство (продукция на стадии изготовления).
- Готовая продукция (товар, хранящийся на складе после изготовления).
- Дебиторская задолженность (средства за отгруженный, но неоплаченный товар).
- Денежные средства (полученные после оплаты продукции покупателем).
Источники финансирования оборотных средств
Формирование оборотных средств происходит из двух основных источников:
- Собственные средства (вложенные при создании компании, добавленные собственниками и реинвестированная прибыль).
- Заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность перед поставщиками).
Потребность компании в оборотных средствах непостоянна. Например, у винодельческого предприятия пик потребности приходится на период сбора урожая для закупки сырья. После переработки винограда сезонные работники увольняются, затраты на зарплаты снижаются, и необходимый объем оборотных средств уменьшается.
Как лучше финансировать оборотные средства?
Использование только собственного капитала, рассчитанного на максимальную потребность, безопасно, но ведет к простаиванию части денег и риску нецелевого расходования.
Финансирование исключительно за счет заемного капитала невыгодно и рискованно из-за процентов по кредитам и угрозы банкротства при сбоях в работе.
Наиболее эффективно сочетать оба метода. За счет собственных средств следует финансировать постоянный неснижаемый остаток (минимальные запасы и незавершенное производство), а переменные потребности покрывать заемным капиталом.
Расчет оптимальной величины оборотных средств
Компании важно определить оптимальный размер оборотных средств, так как их избыток или недостаток снижает эффективность работы.
Последствия нехватки оборотных средств:
- Сокращается количество поставщиков из-за невозможности предоплаты.
- Возникают перебои в снабжении и производстве при неизменных расходах на аренду и зарплату.
- Сужается круг покупателей из-за отсутствия возможности предоставить рассрочку.
Последствия избытка оборотных средств:
- Растут расходы на хранение запасов.
- Увеличиваются потери от порчи, хищения и истечения срока годности.
- Готовая продукция может морально устареть.
- Происходит неэффективное использование денег, которые могли бы принести больший доход.
Избежать этих проблем помогает нормирование — установление минимальной потребности в оборотных средствах. Рассмотрим его на примере пекарни «Батон», которая ежедневно выпекает 400 буханок хлеба. Для производства требуется 100 кг муки по 50 руб./кг, 1,5 кг соли по 10 руб. и 1 кг дрожжей по 600 руб. Производственный цикл — 2 дня, запас сырья — на 1 день, готовая продукция хранится 1 день.
Расчет нормы оборотных средств:
- Для сырья: Потребность = среднесуточные расходы на сырье (5 615 руб.) × среднюю продолжительность хранения (6,7 дня) = 37 158 руб.
- Для производства: Потребность = среднесуточные затраты (5 615 руб.) × продолжительность производства (2 дня) = 11 230 руб.
- Для готовой продукции: Потребность = среднесуточные затраты (5 615 руб.) × продолжительность хранения (1 день) = 5 615 руб.
Норма оборотных средств = 37 158 + 11 230 + 5 615 = 54 003 рубля.
Если средств меньше нормы, возможны перебои. Если значительно больше — компания несет убытки из-за «замороженных» в запасах денег, по которым платятся проценты или теряется потенциальный доход от альтернативного использования.
Расчет коэффициента оборачиваемости
Чем больше оборотов совершают средства, тем эффективнее они используются. Полный цикл выглядит так: Деньги → Сырье → Незавершенное производство → Готовая продукция → Дебиторская задолженность → Деньги.
Для оценки рассчитывается коэффициент оборачиваемости: Коэффициент = Выручка за период / Средняя величина оборотных средств.
Например, у компании «Батон» средняя величина оборотных средств за месяц — 70 000 руб., выручка — 420 000 руб. Коэффициент оборачиваемости равен 6 (420 000 / 70 000).
Продолжительность одного оборота = Продолжительность периода (30 дней) / Коэффициент оборачиваемости (6). В нашем примере она составляет 5 дней.
«Наш бизнес связан с e-commerce — мы реализуем товары на маркетплейсах и помогаем другим продавцам. В онлайн-ритейле лучше не накапливать запасы — это означает низкую оборачиваемость и дополнительные расходы на хранение», — отмечает Карен Петросян, совладелец и CFO UPMARKET.
«Принцип разумного планирования для новинок — заказывать некрупную пробную партию и регулярно следить за коэффициентом оборачиваемости. Его рост сигнализирует о росте спроса, падение — о необходимости запуска скидок. Отслеживать динамику нужно не реже раза в неделю, а также проводить детальный анализ показателей по каждому товару», — добавил он.
Что такое оборотный капитал
Оборотный капитал — это средства, инвестированные в операционный цикл, «замороженные» в бизнес-процессах. Оборотный капитал = Дебиторская задолженность + Запасы + Незавершенное производство + Готовая продукция – Кредиторская задолженность.
Его ключевые отличия от оборотных средств:
- В расчет не включаются свободные денежные средства.
- Учитывается кредиторская задолженность; ее увеличение снижает потребность в собственных деньгах для оборота.
Как повысить эффективность использования оборотных средств
Вариант 1. Провести нормирование. Расчет для пекарни «Батон» показал норму в 54 003 руб. при факте 70 000 руб. Сокращение до нормы увеличит коэффициент оборачиваемости.
Вариант 2. Оптимизировать запасы сырья. Например, совместить контроль качества муки с разгрузкой. Это сократит среднее время хранения муки с 5,5 до 4,5 дней и высвободит 4 591 руб.
Вариант 3. Сократить производственный цикл за счет новой техники или повышения производительности. Уменьшение цикла с 2 до 1 дня сэкономит 5 615 руб.
Вариант 4. Уменьшить запасы готовой продукции, наладив отгрузку сразу после производства. Это также позволит высвободить средства.
Вариант 5. Активно управлять дебиторской задолженностью, минимизируя отсрочки платежа. Рост дебиторской задолженности на 10 000 руб. увеличивает длительность оборота на 0,7 дня.
Суммарный эффект от этих мер может сократить объем оборотных средств и длительность их оборота почти в два раза, значительно повысив эффективность.
