Игорь Боев, генеральный директор ПланФакта, провел серию интервью с экспертом по управлению финансами Наталией Морозовой. Ранее вышли материалы об управленческом учете и кассовых разрывах.
Сегодня речь пойдет о балансовом отчете — важном, но часто недооцениваемом финансовом инструменте, который влияет на устойчивость и рост компании.
Что такое баланс и почему его мало кто составляет?
Баланс (Balance Sheet) — это отчет, показывающий состояние компании на конкретную дату, подобный моментальному снимку. В нем отражаются активы (все, что принадлежит компании) и пассивы (источники возникновения этих активов).
«Баланс составляют далеко не все предприниматели. Если отчет о движении денежных средств есть практически у всех, а отчет о прибылях и убытках — у половины, то баланс ведут единицы», — отмечает Наталия Морозова.
Эксперт связывает это с непониманием его ценности и сложностями в учетных сервисах, где отчет формируется с трудом и часто не сходится.
Из чего состоит баланс?
Активы делятся на два вида:
- Внеоборотные — дорогостоящее имущество, используемое более года (основные средства, нематериальные активы).
- Оборотные — все остальное: запасы, незавершенное производство, дебиторская задолженность и денежные средства.
Пассивы — это источники активов. Главный из них — собственный капитал.
Что такое собственный капитал?
«Собственный капитал — это уставный капитал, который собственники вложили в бизнес в начале, и добавочный капитал от последующих взносов. Это именно вложения, а не заемные средства», — поясняет Наталия Морозова.
Важно фиксировать размер вложений, особенно при нескольких собственниках, поскольку доля в капитале определяет право на дивиденды.
Как правильно оценить вклад каждого учредителя?
Часто бизнес создают несколько человек: один вкладывает деньги, второй работает, третий обеспечивает связи. Чтобы избежать конфликтов в будущем, необходимо сразу оценить вклад каждого в денежном выражении.
«Люди, которые не договариваются «на берегу», потом тяжело расходятся», — предупреждает эксперт.
Например, вклад работающего собственника можно оценить через зарплату, а агента — через процент от сделок. Эти договоренности формируют начальный баланс: в пассиве — уставный капитал, в активе — задолженность учредителей по взносам. Активы всегда равны пассивам.
Как баланс помогает избежать кассовых разрывов?
Отчет сразу показывает, где находятся деньги. Если их нет на счету, становится понятно, во что они превратились.
«Одна из причин кассовых разрывов — избыточное инвестирование. Из баланса видно, сколько средств собственник может направить на внеоборотные активы», — говорит Наталия Морозова.
Инвестировать следует только за счет инвестиционного капитала, который складывается из собственных средств и долгосрочных обязательств.
Баланс также помогает понять, какую часть нераспределенной прибыли можно вывести из бизнеса, а какую — направить на развитие.
На что смотрят инвесторы в балансе?
Ключевой показатель — коэффициент текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам).
«Коэффициент текущей ликвидности — это показатель устойчивости компании. Если он меньше единицы, компания неустойчива», — заявляет эксперт.
Оптимальное значение для обычной компании — 1.5–2. Слишком высокий коэффициент (например, 7) говорит о неэффективном использовании активов.
Также инвесторы оценивают:
- Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (норма — 1 к 1.2).
- Рентабельность собственного капитала (ROE). Этот коэффициент показывает, сколько прибыли генерирует каждый рубль вложенных средств. Его стоит сравнивать с альтернативными вариантами, например, с банковским депозитом.
