Опционы нанесли ущерб. Практик понес убытки из-за бурного роста доллара

0
65

Управляющий индивидуальным инвестиционным счетом, продав в марте опционы на доллар, был вынужден откупать их с убытком. Потери превысили 27 тыс. рублей, но могли быть во много раз больше.

В апреле управляющий индивидуальным инвестиционным счетом (ИИС) под псевдонимом Практик, за которым наблюдает рубрика «Доход», столкнулся с риском, к которому должен быть морально готов любой продавец опционов. В результате резкого скачка курса доллара 9–11 апреля вмененная волатильность (параметр, влияющий на цену опционов, зависящий от размаха и скорости ценовых колебаний) опционов на доллар США резко выросла. Цена ранее проданных управляющим контрактов выросла в 200 раз.

В предыдущие месяцы Практик успешно зарабатывал на продаже волатильности и собирался повторить этот опыт. В середине марта он продал 100 опционов пут на доллар со страйком (ценой исполнения) 56 000 пунктов и экспирацией (погашением) 19 апреля по цене 77 рублей за штуку. Кроме того, он продал 100 опционов колл со страйком 61000 (что соответствует цене доллара 61 рубль) по 127 рублей за контракт. Опционные позиции были дополнены тремя фьючерсами на доллар, купленными по 57 920 рублей.

Конструкция была рассчитана на получение прибыли в том случае, если курс доллара останется до 19 апреля в диапазоне с границами примерно 55,5 и 61 рублей. Но выход за эти границы был чреват стремительным нарастанием убытка. И этот риск реализовался.

  • Опционы нанесли ущерб. Практик понес убытки из-за бурного роста доллара

    Полная версия доступна только для подписчиков

  • Уже подписчик?
    Войти

    Опционы нанесли ущерб. Практик понес убытки из-за бурного роста доллара

  • 1 месяц
    800 руб.
     
    Купить
  • 3 месяца
    2 040 руб.
     
    2 400 руб.
    Купить

Подписка на бумажную газету и другие тарифы

Источник: dp.ru

ПОХОЖИЕ СТАТЬИ:

Поделиться